增值稅應(yīng)稅行為包括銷(xiāo)售和進(jìn)口，直觀看并無(wú)投資行為。為保證增值稅鏈條的完整性，現(xiàn)行增值稅制度將以貨物作為投資提供給其他單位或者個(gè)體工商戶、無(wú)償轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)或者不動(dòng)產(chǎn)等行為界定為視同銷(xiāo)售行為，應(yīng)按規(guī)定繳納增值稅。投資行為是否屬于增值稅的應(yīng)稅行為（含視同銷(xiāo)售），需區(qū)分不同投資主體及所投資的標(biāo)的物進(jìn)行具體分析。
投資涉及的增值稅相關(guān)政策
根據(jù)《公司法》的規(guī)定，股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)或者土地使用權(quán)等作價(jià)出資。即可以作為投資標(biāo)的物的有：貨物、無(wú)形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)、貨幣資金等。增值稅的應(yīng)稅行為包括銷(xiāo)售、進(jìn)口和視同銷(xiāo)售。投資業(yè)務(wù)的增值稅討論，主要涉及增值稅銷(xiāo)售和視同銷(xiāo)售情形。
銷(xiāo)售是一種有償轉(zhuǎn)讓行為。所謂有償，指從購(gòu)買(mǎi)方取得貨幣、貨物或者其他經(jīng)濟(jì)利益?！对鲋刀悤盒袟l例》規(guī)定，在中華人民共和國(guó)境內(nèi)銷(xiāo)售貨物或者加工、修理修配勞務(wù)，銷(xiāo)售服務(wù)、無(wú)形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)以及進(jìn)口貨物的單位和個(gè)人，為增值稅的納稅人，應(yīng)當(dāng)繳納增值稅。即銷(xiāo)售貨物、無(wú)形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)等，均屬于增值稅的征收范圍。其中，貨物和不動(dòng)產(chǎn)的銷(xiāo)售，指有償轉(zhuǎn)讓貨物或不動(dòng)產(chǎn)的所有權(quán)。而無(wú)形資產(chǎn)的銷(xiāo)售，指轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)所有權(quán)或者使用權(quán)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。
增值稅視同銷(xiāo)售，包括視同銷(xiāo)售貨物、服務(wù)、無(wú)形資產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)，分別在《增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》和《財(cái)政部、 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開(kāi)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)稅〔2016〕36號(hào)）附件1《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)實(shí)施辦法》中予以具體規(guī)定。其中貨物的視同銷(xiāo)售，《增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，單位或者個(gè)體工商戶將自產(chǎn)、委托加工或者購(gòu)進(jìn)的貨物作為投資，提供給其他單位或者個(gè)體工商戶，視同銷(xiāo)售貨物。無(wú)形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)的視同銷(xiāo)售，《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)實(shí)施辦法》規(guī)定，單位或者個(gè)人向其他單位或者個(gè)人無(wú)償轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)或者不動(dòng)產(chǎn)，視同銷(xiāo)售無(wú)形資產(chǎn)或者不動(dòng)產(chǎn)，但用于公益事業(yè)或者以社會(huì)公眾為對(duì)象的除外。
以貨物投資應(yīng)繳納增值稅
貨物屬原增值稅征收范圍，指包括電力、熱力、氣體在內(nèi)的有形動(dòng)產(chǎn)。銷(xiāo)售貨物，指有償轉(zhuǎn)讓貨物的所有權(quán)。以貨物投資不屬于銷(xiāo)售范疇，故對(duì)其是否繳納增值稅，需考慮相關(guān)視同銷(xiāo)售條款。根據(jù)《增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》關(guān)于貨物視同銷(xiāo)售的相關(guān)規(guī)定，以貨物投資屬于增值稅的視同銷(xiāo)售行為，應(yīng)按規(guī)定繳納增值稅。
需要注意的是，《增值稅暫行條例》中所稱(chēng)個(gè)人，包括個(gè)體工商戶和其他個(gè)人。而視同銷(xiāo)售條款中僅涉及單位和個(gè)體工商戶，不包含其他個(gè)人，即對(duì)于其他個(gè)人發(fā)生的貨物投資行為，不視同銷(xiāo)售。
以無(wú)形資產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)投資應(yīng)繳納增值稅
無(wú)形資產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)是營(yíng)改增之后納入增值稅征收范圍的。無(wú)形資產(chǎn)，是指不具有實(shí)物形態(tài)，但能帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資產(chǎn)，包括技術(shù)、商標(biāo)、著作權(quán)、商譽(yù)、自然資源使用權(quán)和其他權(quán)益性無(wú)形資產(chǎn)。不動(dòng)產(chǎn)，是指不能移動(dòng)或移動(dòng)后會(huì)引起性質(zhì)、形狀改變的財(cái)產(chǎn)，包括建筑物、構(gòu)筑物等。
參照上述貨物投資的分析方法，我們首先考慮以無(wú)形資產(chǎn)或者不動(dòng)產(chǎn)投資是否存在視同銷(xiāo)售的相關(guān)規(guī)定。《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)實(shí)施辦法》就無(wú)形資產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)所界定的視同銷(xiāo)售僅指無(wú)償轉(zhuǎn)讓情形，并不包含投資行為。即以無(wú)形資產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)投資的，并不屬于視同銷(xiāo)售所界定的范圍。雖然貨物投資屬于增值稅視同銷(xiāo)售行為，但這并不意味所有投資行為都屬于增值稅視同銷(xiāo)售。
明確無(wú)形資產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)投資不屬于視同銷(xiāo)售行為，我們?cè)購(gòu)臉I(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)分析是否符合增值稅關(guān)于銷(xiāo)售的規(guī)定。以無(wú)形資產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)投資，實(shí)質(zhì)上包含兩筆業(yè)務(wù)，一是轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)的所有權(quán)；二是以無(wú)形資產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)換取股權(quán)等其他經(jīng)濟(jì)利益。對(duì)投資者投入的無(wú)形資產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)，應(yīng)按評(píng)估價(jià)值或投資合同、協(xié)議約定價(jià)值確定無(wú)形資產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)的取得成本（但投資合同或協(xié)議約定價(jià)值不公允的除外），作為自有資產(chǎn)管理，按規(guī)定方法進(jìn)行攤銷(xiāo)或折舊。此外，《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于發(fā)布<納稅人轉(zhuǎn)讓不動(dòng)產(chǎn)增值稅征收管理暫行辦法>的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2016年第14號(hào)）對(duì)“取得的不動(dòng)產(chǎn)”予以具體界定，包括以直接購(gòu)買(mǎi)、接受捐贈(zèng)、接受投資入股、自建以及抵債等各種形式取得的不動(dòng)產(chǎn)。參照14號(hào)公告“取得的不動(dòng)產(chǎn)”的規(guī)定，以不動(dòng)產(chǎn)投資屬于“銷(xiāo)售不動(dòng)產(chǎn)”稅目的征稅范圍。
綜上，納稅人以無(wú)形資產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)作為投資，符合《增值稅暫行條例》關(guān)于銷(xiāo)售的規(guī)定，屬于增值稅銷(xiāo)售行為，應(yīng)按規(guī)定繳納增值稅。
以貨幣資金投資收取的固定利潤(rùn)應(yīng)繳納增值稅
以現(xiàn)金、銀行存款等貨幣資金投資的，不屬于增值稅銷(xiāo)售或視同銷(xiāo)售行為。但以貨幣資金投資收取的固定利潤(rùn)或者保底利潤(rùn)，按照貸款服務(wù)繳納增值稅。36號(hào)文件規(guī)定，各種占用、拆借資金取得的收入，包括金融商品持有期間（含到期）利息（保本收益、報(bào)酬、資金占用費(fèi)、補(bǔ)償金等）收入等，按照貸款服務(wù)繳納增值稅。對(duì)“保本收益、報(bào)酬、資金占用費(fèi)、補(bǔ)償金”，《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于明確金融 房地產(chǎn)開(kāi)發(fā) 教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》（財(cái)稅〔2016〕140號(hào)）解釋為，合同中明確承諾到期本金可全部收回的投資收益。金融商品持有期間（含到期）取得的非保本的上述收益,不屬于利息或利息性質(zhì)的收入，不征收增值稅。
可見(jiàn)，以貨幣投資行為，不屬于增值稅征稅范圍，但取得的固定保本理財(cái)收益，需按規(guī)定繳納增值稅。