從企業(yè)的經(jīng)營流程來看，通常都是先采購后銷售，營業(yè)周期就是企業(yè)從原材料采購?fù)度肷a(chǎn)加工到產(chǎn)品產(chǎn)出并收回貨款的過程，即采購存貨的周轉(zhuǎn)天數(shù)加上應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)。凈營業(yè)周期是采購存貨的周轉(zhuǎn)天數(shù)加上應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減去應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。營業(yè)周期是一家企業(yè)營業(yè)一輪的天數(shù)。
我們用一個(gè)例子來看一下凈營業(yè)周期的概念。比如，一家企業(yè)接到訂單，生產(chǎn)銷售五噸產(chǎn)品，于是企業(yè)就開始采購原輔材料，當(dāng)企業(yè)買入這些存貨時(shí)就可以計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。從買入原材料等存貨到入庫，到投入車間開始生產(chǎn)，一直到生產(chǎn)加工完畢進(jìn)入成品庫，再給客戶發(fā)貨，客戶簽收之前，均是企業(yè)的存貨。假如這個(gè)過程為20天，當(dāng)企業(yè)給客戶發(fā)貨并簽收以后，就相當(dāng)于客戶開始欠企業(yè)的錢了，就形成了應(yīng)收賬款。當(dāng)客戶在70天后將貨款支付給企業(yè)，則企業(yè)的營業(yè)周期為20天+70天=90天。假如企業(yè)的應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)為30天，則企業(yè)凈營業(yè)周期為20天+70天-30天=60天。
通過上面的例子，可以看出企業(yè)凈營業(yè)周期的長短，取決于存貨、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)，進(jìn)而可以反映企業(yè)的運(yùn)營管理能力和資金的使用效率。
營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)
凈營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天/(營業(yè)成本/平均存貨)。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)是反映企業(yè)從取得存貨、投入生產(chǎn)，到產(chǎn)品銷售出去的實(shí)際天數(shù)，即反映了企業(yè)一年360天，存貨周轉(zhuǎn)一次需要多少天，分析企業(yè)存貨在日常經(jīng)營中一年可以周轉(zhuǎn)幾次。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說明企業(yè)存貨變現(xiàn)的速度越快，資金的使用效率越高。
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天/(營業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是反映企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回貨款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的時(shí)間，反映企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)一次需要多少天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說明企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)控制的能力很強(qiáng)，資金使用效率越高。
應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天*平均應(yīng)付賬款/銷售成本。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)又稱平均付現(xiàn)期，是分析企業(yè)需要多長時(shí)間可以支付供應(yīng)商的采購資金。一般情況下，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越長越好，說明企業(yè)可以占用供應(yīng)商更多的資金，從另外的角度講，也說明了企業(yè)在市場上有著較好市場地位，企業(yè)的競爭能力很強(qiáng)。
從凈營業(yè)周期的計(jì)算公式可以看出，影響凈營業(yè)周期的主要因素為存貨、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)，存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)越短越好，說明資金的周轉(zhuǎn)速度較快、效率較高;而應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越長越好，說明企業(yè)可以占用供應(yīng)商更多的資金，在市場上的競爭能力較強(qiáng)。在存貨和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)較短，且應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)較長的共同作用下，有的時(shí)候凈營業(yè)周期為負(fù)數(shù)。
總之，凈營業(yè)周期是存貨的周轉(zhuǎn)天數(shù)加上應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減去應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。也就是企業(yè)從采購原材料等存貨，到存貨投入生產(chǎn)加工生產(chǎn)出成品并入庫，再到產(chǎn)品銷售出去并收回銷貨款的時(shí)間，即企業(yè)營業(yè)一輪的時(shí)間。該指標(biāo)越低說明企業(yè)的營業(yè)周期越短，資金利用效果越好。