利潤(rùn)指標(biāo)指的是基于各利潤(rùn)概念上的比率指標(biāo)，是投資者應(yīng)予以重點(diǎn)關(guān)注的價(jià)投核心量化指標(biāo)，是判定企業(yè)成長(zhǎng)趨勢(shì)方向的盈利能力指標(biāo)。
指標(biāo)公式 毛利率=毛利/營(yíng)業(yè)收入*100%毛利=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-營(yíng)業(yè)稅金及附加 凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入*100%經(jīng)常性?xún)衾麧?rùn)率=經(jīng)常性?xún)衾麧?rùn)/營(yíng)業(yè)收入X100% 凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率=(本期凈利潤(rùn)-上期凈利潤(rùn))+上期凈利潤(rùn)*100%經(jīng)常性?xún)衾麧?rùn)增長(zhǎng)率=(本期經(jīng)常性?xún)衾麧?rùn)-上期經(jīng)常性?xún)衾麧?rùn))/上期經(jīng)常性?xún)衾麧?rùn)*100% 息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率=(本期息稅前利潤(rùn)-上期息稅前利潤(rùn))/上期息稅前利潤(rùn)X100% 歸屬于股東的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率=(當(dāng)期歸屬于股東的凈利潤(rùn)-上期歸屬于股東的凈利潤(rùn))/上期歸屬于股東的凈利潤(rùn)*100% 利潤(rùn)含金量=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流/凈利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入一經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出
釋義 毛利率反映了企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售的初始獲利能力，是企業(yè)凈利潤(rùn)的起點(diǎn)。它是上市企業(yè)的重要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，能反映公司產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力和獲利潛力。擁有核心競(jìng)爭(zhēng)能力的企業(yè)更易擁有較高的毛利率，因而毛利率對(duì)于判斷企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)能力具有極高的參考價(jià)值。 凈利潤(rùn)率是反映企業(yè)盈利能力的一項(xiàng)重要指標(biāo)，它是指公司扣除所有成本、費(fèi)用和企業(yè)所得稅后的利潤(rùn)率?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)率簡(jiǎn)稱(chēng)經(jīng)常性?xún)衾麧?rùn)率。凈利潤(rùn)率代表每一元營(yíng)業(yè)收入能獲得的凈利潤(rùn)，它是衡量企業(yè)盈利能力高低的一個(gè)重要指標(biāo)。凈利潤(rùn)率越高，企業(yè)盈利能力越強(qiáng);反之則越弱。 經(jīng)常性?xún)衾麧?rùn)率則為扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)率，它反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)際持續(xù)盈利能力水平。 凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率代表企業(yè)當(dāng)期凈利潤(rùn)比上期凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)幅度，指標(biāo)值越大，代表企業(yè)盈利能力越強(qiáng)。 由于企業(yè)凈利潤(rùn)會(huì)受到所處發(fā)展階段不同、資本成本不同以及企業(yè)所享受到的政策不同等因素影響，導(dǎo)致對(duì)企業(yè)盈利成長(zhǎng)性的判斷失真，因此，剔除這些影響因子的息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率會(huì)更加清晰地展示出企業(yè)基本盈利成長(zhǎng)的客觀(guān)情況，與凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率一起可以更加客觀(guān)地反映盈利成長(zhǎng)性水平。 歸屬于股東的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率，是指當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的歸屬于股東的凈利潤(rùn)與上期歸屬于股東的凈利潤(rùn)相比增長(zhǎng)的幅度，通常用百分比表示。 利潤(rùn)含金量，也稱(chēng)凈利潤(rùn)現(xiàn)金回報(bào)率，是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流與凈利潤(rùn)的比值，反映實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)中有多少是有現(xiàn)金保障的，這個(gè)指標(biāo)屬于盈利質(zhì)量指標(biāo)。 品讀 毛利率是所有相關(guān)利率指標(biāo)的基礎(chǔ)，但是對(duì)于不同行業(yè)，毛利率的可比性不強(qiáng)。 凈利潤(rùn)率指標(biāo)更應(yīng)關(guān)注的是經(jīng)常性?xún)衾麧?rùn)率的變化趨勢(shì)。因此歷年趨勢(shì)變化的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率是分析企業(yè)成長(zhǎng)中盈利能力變化的重要參照物。 由于現(xiàn)代企業(yè)持股控股的情況較多，一家企業(yè)如果通過(guò)投資控制(占股權(quán)比例50%以上)另一家非全資控股的企業(yè)，那么，企業(yè)通過(guò)合并報(bào)表獲得的凈利潤(rùn)，有一部分是屬于被控制企業(yè)的少數(shù)股東(50%以下)所有。因此，歸屬于股東的凈利潤(rùn)概念因此而生。歸屬于股東的凈利潤(rùn)比凈利潤(rùn)更能夠真實(shí)地反映企業(yè)股東的收益。 在企業(yè)盈利情況下，利潤(rùn)含金量值越大越好，說(shuō)明企業(yè)盈利質(zhì)量較好;若該值長(zhǎng)期低于0.4,則說(shuō)明企業(yè)盈利質(zhì)量較差，必須引起高度關(guān)注。分析中，經(jīng)常會(huì)引用利潤(rùn)含金量來(lái)觀(guān)察f企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表是否存在虛假盈利陳述或操縱報(bào)表。例如企業(yè)凈利潤(rùn)很高，但經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流卻長(zhǎng)期異常低甚至出現(xiàn)負(fù)值，該公司很有可能采用了激進(jìn)的會(huì)計(jì)方法或技術(shù)，甚或存在造假賬嫌疑;而如果企業(yè)長(zhǎng)期利潤(rùn)含金量過(guò)高而且盈利，該公司很有可能采用了隱瞞利潤(rùn)的會(huì)計(jì)處理手法。 利潤(rùn)率指標(biāo)的3個(gè)觀(guān)察維度分別是扣非和歸屬于股東、現(xiàn)金量占比(即含金量)要素。