利潤指標指的是基于各利潤概念上的比率指標，是投資者應予以重點關(guān)注的價投核心量化指標，是判定企業(yè)成長趨勢方向的盈利能力指標。
指標公式 毛利率=毛利/營業(yè)收入*100%毛利=營業(yè)收入-營業(yè)成本-營業(yè)稅金及附加 凈利潤率=凈利潤/營業(yè)收入*100%經(jīng)常性凈利潤率=經(jīng)常性凈利潤/營業(yè)收入X100% 凈利潤增長率=(本期凈利潤-上期凈利潤)+上期凈利潤*100%經(jīng)常性凈利潤增長率=(本期經(jīng)常性凈利潤-上期經(jīng)常性凈利潤)/上期經(jīng)常性凈利潤*100% 息稅前利潤增長率=(本期息稅前利潤-上期息稅前利潤)/上期息稅前利潤X100% 歸屬于股東的凈利潤增長率=(當期歸屬于股東的凈利潤-上期歸屬于股東的凈利潤)/上期歸屬于股東的凈利潤*100% 利潤含金量=經(jīng)營現(xiàn)金流/凈利潤經(jīng)營現(xiàn)金流=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入一經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出
釋義 毛利率反映了企業(yè)產(chǎn)品銷售的初始獲利能力，是企業(yè)凈利潤的起點。它是上市企業(yè)的重要經(jīng)營指標，能反映公司產(chǎn)品的競爭力和獲利潛力。擁有核心競爭能力的企業(yè)更易擁有較高的毛利率，因而毛利率對于判斷企業(yè)核心競爭能力具有極高的參考價值。 凈利潤率是反映企業(yè)盈利能力的一項重要指標，它是指公司扣除所有成本、費用和企業(yè)所得稅后的利潤率?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤率簡稱經(jīng)常性凈利潤率。凈利潤率代表每一元營業(yè)收入能獲得的凈利潤，它是衡量企業(yè)盈利能力高低的一個重要指標。凈利潤率越高，企業(yè)盈利能力越強;反之則越弱。 經(jīng)常性凈利潤率則為扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤率，它反映了企業(yè)經(jīng)營實際持續(xù)盈利能力水平。 凈利潤增長率代表企業(yè)當期凈利潤比上期凈利潤的增長幅度，指標值越大，代表企業(yè)盈利能力越強。 由于企業(yè)凈利潤會受到所處發(fā)展階段不同、資本成本不同以及企業(yè)所享受到的政策不同等因素影響，導致對企業(yè)盈利成長性的判斷失真，因此，剔除這些影響因子的息稅前利潤增長率會更加清晰地展示出企業(yè)基本盈利成長的客觀情況，與凈利潤增長率一起可以更加客觀地反映盈利成長性水平。 歸屬于股東的凈利潤增長率，是指當期實現(xiàn)的歸屬于股東的凈利潤與上期歸屬于股東的凈利潤相比增長的幅度，通常用百分比表示。 利潤含金量，也稱凈利潤現(xiàn)金回報率，是指生產(chǎn)經(jīng)營活動中產(chǎn)生的經(jīng)營現(xiàn)金流與凈利潤的比值，反映實現(xiàn)的凈利潤中有多少是有現(xiàn)金保障的，這個指標屬于盈利質(zhì)量指標。 品讀 毛利率是所有相關(guān)利率指標的基礎(chǔ)，但是對于不同行業(yè)，毛利率的可比性不強。 凈利潤率指標更應關(guān)注的是經(jīng)常性凈利潤率的變化趨勢。因此歷年趨勢變化的凈利潤增長率是分析企業(yè)成長中盈利能力變化的重要參照物。 由于現(xiàn)代企業(yè)持股控股的情況較多，一家企業(yè)如果通過投資控制(占股權(quán)比例50%以上)另一家非全資控股的企業(yè)，那么，企業(yè)通過合并報表獲得的凈利潤，有一部分是屬于被控制企業(yè)的少數(shù)股東(50%以下)所有。因此，歸屬于股東的凈利潤概念因此而生。歸屬于股東的凈利潤比凈利潤更能夠真實地反映企業(yè)股東的收益。 在企業(yè)盈利情況下，利潤含金量值越大越好，說明企業(yè)盈利質(zhì)量較好;若該值長期低于0.4,則說明企業(yè)盈利質(zhì)量較差，必須引起高度關(guān)注。分析中，經(jīng)常會引用利潤含金量來觀察f企業(yè)的財務報表是否存在虛假盈利陳述或操縱報表。例如企業(yè)凈利潤很高，但經(jīng)營現(xiàn)金流卻長期異常低甚至出現(xiàn)負值，該公司很有可能采用了激進的會計方法或技術(shù)，甚或存在造假賬嫌疑;而如果企業(yè)長期利潤含金量過高而且盈利，該公司很有可能采用了隱瞞利潤的會計處理手法。 利潤率指標的3個觀察維度分別是扣非和歸屬于股東、現(xiàn)金量占比(即含金量)要素。