關(guān)于利率，人們有很多的誤解，也有很多不理解、不明白的地方。這都是很正常的，你不能希望一個(gè)非專業(yè)人士了解所有的專業(yè)術(shù)語，就像我們大多數(shù)人看不懂醫(yī)生的藥方一樣。
有朋友就問，現(xiàn)在人們所說的負(fù)利率，到底是名義利率為負(fù)還是實(shí)際利率為負(fù)數(shù)？
很多人一說負(fù)利率就理解為存款和貸款的利率為負(fù)，甚至有人提出是不是在負(fù)利率時(shí)代銀行要向貸款人支付管理費(fèi)呢？實(shí)際上，傳統(tǒng)的負(fù)利率時(shí)代說的不是這個(gè)概念，更不是存款和貸款利率為負(fù)。
01嚴(yán)格意義上講，負(fù)利率應(yīng)該是指名義利率為負(fù)利率，也就是人們常說的掛牌利率是負(fù)利率。但也僅僅是指央行的利率，并不是商業(yè)銀行的利率。
但名義利率為負(fù)的情況是比較少的，從國際情況看，目前只有四個(gè)國家和歐洲的基準(zhǔn)利率為負(fù)利率：日本、丹麥、瑞典、瑞士和歐洲，也就是人們常說的央行的利率為負(fù)。截止2016年9月份，真正實(shí)行負(fù)利率的國家也只有三個(gè)：瑞典、瑞士和丹麥。
丹麥?zhǔn)侨驅(qū)嵤┴?fù)利率時(shí)間最長的國家，從2012年7月丹麥央行推出負(fù)利率為-0.75%，到2016年1月7日，丹麥央行將存款利率從-0.75%上調(diào)至-0.65%。瑞典央行設(shè)定的基準(zhǔn)利率為-0.5%，瑞士央行目前的基準(zhǔn)利率是-0.75%。
因此，我們可以看出，即使名義上的利率為負(fù)，也僅僅是指央行的利率為負(fù)，并不是銀行對(duì)老百姓的掛牌利率為負(fù)。
02 現(xiàn)實(shí)中人們所說的負(fù)利率是指實(shí)際利率為負(fù)，既利率水平低于通貨膨脹率的情況，也就是人們平時(shí)所說的錢貶值的情況
我們平時(shí)看到的銀行存款利率是利息與本金的比率，可以叫名義利率，也可以叫掛牌利率。一般情況下不會(huì)為負(fù)。
實(shí)際利率則是名義利率減去物價(jià)上漲的幅度以后的利率，即假定物價(jià)水平不變即貨幣購買力不變條件下的利息率。
實(shí)際利率的計(jì)算方式有兩種：一種是簡單的計(jì)算方式，另一種是精確的計(jì)算方式。
簡單的名義利率和實(shí)際利率計(jì)算方式是：
i = r -p，r為名義利率，i為實(shí)際利率，p為借貸期內(nèi)物價(jià)水平的變動(dòng)率，它可以為正，也可能為負(fù)。簡單地說，如果存款利率為3%，而物價(jià)上漲水平為4%，則實(shí)際利率水平為負(fù)1.
較為精確的名義利率和實(shí)際利率計(jì)算公式是：
i=(1+r)/(1+p)-1，這是目前國際上通用的計(jì)算實(shí)際利率的公式。雖然精確，但一般人覺得并不直接，只是官方和研究機(jī)構(gòu)使用。
一般說的負(fù)利率時(shí)代，指的是實(shí)際的利率水平為負(fù)而不是存款和貸款的名義利率為負(fù)，也就是說，存款利率低于物價(jià)水平的利率。
03存款利率指的是法定存款準(zhǔn)備金利率嗎？
存款利率我們一般人可能認(rèn)為是指去銀行存款的利率，但這僅僅只是一個(gè)概念。
存款利率可以劃分為央行的存款利率、銀行之間的存款利率、金融機(jī)構(gòu)存款利率和法定存款準(zhǔn)備金利率以及央行的超額存款準(zhǔn)備金利率等。
一般的存款利率只是指商業(yè)銀行對(duì)外掛牌的利率，也就是人們常說的銀行貸款和存款利率。
法定存款準(zhǔn)備金利率是央行對(duì)商業(yè)銀行繳存的存款準(zhǔn)備金給予的存款利率；超額存款準(zhǔn)備金利率是指商業(yè)銀行在央行超額繳納的存款準(zhǔn)備金的存款利率。
2020年4月3日,央行決定對(duì)農(nóng)村信用社、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行和僅在省級(jí)行政區(qū)域內(nèi)經(jīng)營的城市商業(yè)銀行定向下調(diào)存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn),于4月15日和5月15日分兩次實(shí)施到位,每次下調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn),共釋放長期資金約4000億元。同時(shí)央行將超額準(zhǔn)備金利率由0.72%下調(diào)至0.35%。
目的是通過下調(diào)存款準(zhǔn)備金率讓銀行有更多的資金進(jìn)行貸款投放，而央行將超額準(zhǔn)備金利率由0.72%下調(diào)至0.35%，更是推動(dòng)商業(yè)銀行將上繳央行的資金進(jìn)行貸款。