從宏觀上來(lái)說(shuō)很好理解。實(shí)際利率=名義利率-通脹率。 比如當(dāng)前cpi為3%，那么100塊錢的實(shí)際購(gòu)買水平應(yīng)該是97塊錢（1-3%）的實(shí)際購(gòu)買水平。也就是說(shuō)，如果你這時(shí)貸款100塊的話，假設(shè)利率為10%，即名義利率10%，但因?yàn)槊?00塊錢又有3%的通脹。所以這樣一算的話，即你每借100塊，實(shí)際利率應(yīng)該是4%（7%-3%）。同理， 表面上你要付銀行7塊的利息，但實(shí)際上通脹為你抵扣了3塊，你只要付4塊。
從微觀上來(lái)說(shuō)，名義利率就是那些咱們經(jīng)常買理財(cái)時(shí)見到的年化利率，而實(shí)際利率則是咱們實(shí)際收益所得。 小白先用一道簡(jiǎn)單的計(jì)算題說(shuō)明一下：
同上，比如本金100，名義利率10%
若計(jì)息周期為1年，那么1年后的本利和是100*10%=110，因此實(shí)際利率也就是10%（10塊利息/100塊本金）
若計(jì)息周期是半年，那半年的名義利率就直接減半，為5%。那么，這100塊在1年內(nèi)就要計(jì)息2次，按照公式100*（1+5%）2，則一年后本利和是110.25。換算一下的話，此時(shí)的實(shí)際利率就是10.25%（10.25塊的利息/100塊本金）。
不知道大家發(fā)現(xiàn)沒(méi)有，實(shí)際計(jì)息周期小于1年的話，名義利率會(huì)小于實(shí)際利率；等于1年的話，二者相等。那如果是大于1年呢？咱們先不妨假設(shè)名義利率會(huì)大于實(shí)際利率，然后再來(lái)推導(dǎo)：
假設(shè)名義利率為r，1年中計(jì)息次數(shù)為n，每期的名義利率為r/n，本金為p，1年后的本利和為f ：
根據(jù)公式：f=p（1+r/n）n
那么，所得利息就是：本利和-本金=p（1+r/n）n-p
這時(shí)，咱們就開始算實(shí)際利率，即利息/本金=（p（1+r/n）n-p）/p=（1+r/n）n-1
這么一來(lái)，名義利率和實(shí)際利率的關(guān)系式就出來(lái)了：
當(dāng)n
當(dāng)n=1時(shí)，實(shí)際利率等于名義利率當(dāng)n>1時(shí)，實(shí)際利率大于名義利率，同理n越大，二者相差越大。
總之，當(dāng)我們?cè)谕顿Y時(shí)，咱們更應(yīng)該關(guān)注的是實(shí)際利率，因?yàn)樗粌H僅是扣除通脹因素后，你獲得的實(shí)際收益的衡量標(biāo)準(zhǔn)，也是一種投資品種未來(lái)收入的折現(xiàn)率。 盡管它隨著這通脹的因素而不斷變化，但實(shí)際的東西總比虛無(wú)縹緲的東西要好，不是嗎？